Мосбиржа с 14 сентября открывает торги в 9:00 и расширяет вечные фьючерсы

С понедельника, 14 сентября 2026 года, основная торговая сессия на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов Московской биржи начинается в 9:00 мск вместо прежних 10:00. Продолжительность основной сессии выросла на час и составляет 10 часов; расчёт и публикация основных индексов Мосбиржи также стартуют с 9:00. Одновременно биржа расширяет линейку вечных фьючерсов: 8 и 15 сентября двумя этапами запускаются 20 контрактов на акции американских компаний, а следом — первые вечные фьючерсы на индексы биткоина и эфира для квалифицированных инвесторов.

Что именно изменилось в расписании

Утренняя и вечерняя сессии сохраняются — меняется именно граница между утренней и основной торговлей. Практически это означает, что ликвидность, объёмы и «настоящее» ценообразование начинаются на час раньше: раньше первый час дня проходил в режиме утренней сессии с более тонким стаканом, теперь этот час получает статус основной торговли.

Мотивировку биржа объясняет двумя аргументами: дополнительный час важен институциональным участникам и клиентам из Сибири и с Дальнего Востока, которым прежнее расписание давало неудобное окно — по местному времени основная сессия открывалась в середине дня.

Что это меняет для трейдера практически

• Открытие стало «раньше и жёстче». Первый час дня теперь основная сессия, а не утренняя: заявки со стороны крупных участников приходят раньше, гэпы после ночных внешних новостей отыгрываются в 9:00.
• Индексы считаются с 9:00. Все стратегии, привязанные к значению IMOEX/RTS на открытии, нужно перенастроить.
• Алгоритмы и роботы. Расписания торговых сессий в терминалах, скриптах и системах риск-менеджмента требуют обновления — иначе алгоритм пропустит первый час или, наоборот, отправит заявки в неправильном режиме.
• Срочный рынок. Изменение затрагивает и фьючерсы с опционами, что важно на неделе квартальной экспирации 17 сентября (см. разбор сентябрьских экспираций).

20 вечных фьючерсов на акции США: две даты, полный список

Второе крупное изменение — расширение линейки вечных фьючерсов. Это однодневные расчётные контракты с автоматической пролонгацией: они не имеют фиксированной даты исполнения и ежедневно продлеваются.

Запуск проходит двумя этапами.

8 сентября 2026 — первые 10 контрактов:

15 сентября 2026 — ещё 10 контрактов:

Ключевые параметры контрактов:

• расчёты — в российских рублях;
• котировки — в долларах США, по фиксингам Мосбиржи, которые считаются как среднее арифметическое цен с частотой раз в 15 секунд;
• параметры фандинга — K1 = 0%, K2 = 0,35%;
• поставки базового актива нет: это расчётные контракты, акции США на счёт не зачисляются.

По словам управляющего директора рынка деривативов Мосбиржи Марии Патрикеевой, объём открытых позиций по вечным контрактам вырос на 36% и превысил 450 млрд рублей.

Вечные фьючерсы на биткоин и эфир

Отдельная ветка — крипто-деривативы. Биржа заявляла о планах запустить в сентябре первые два вечных фьючерса на индексы биткоина и эфира с расчётами в рублях. Доступ — только для квалифицированных инвесторов.

«Планируем расширять эту линейку и довести количество монет до десяти. В сентябре запустим первые два вечных фьючерса на индексы биткоина и эфира», — Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов Московской биржи (17 августа 2026 года).

Формат принципиально новый для российского рынка: до этого на Мосбирже были доступны только квартальные и месячные срочные контракты. Важно понимать: речь идёт о расчётных контрактах на индекс криптовалюты, а не о владении самой криптовалютой — купить биткоин через такой фьючерс нельзя, можно только получить экспозицию на его цену в рублях.

Всего на срочном рынке Мосбиржи в 2026 году появилось уже 34 новых инструмента, до конца года планируется запустить ещё около 30.

Чем вечный фьючерс отличается от обычного

Главная ловушка вечного контракта — именно фандинг. Позиция, открытая «на посмотреть» и забытая на несколько недель, может незаметно съесть заметную часть депозита за счёт регулярных платежей, даже если цена базового актива не изменилась.

Риски: это инструменты с плечом

Фьючерс — маржинальный инструмент. Вы вносите гарантийное обеспечение, которое существенно меньше стоимости контракта, а значит, работаете с плечом. Отсюда три конкретных риска:

1. Убыток не ограничен размером ГО. При резком движении против позиции брокер закроет её принудительно, а при гэпе счёт может уйти в минус — сумму придётся довносить.
2. Биржа может повысить гарантийное обеспечение. Перед событиями с ожидаемой волатильностью (например, заседанием ФРС 16 сентября) ГО поднимают, и позиция, которая вчера помещалась на счёт, сегодня требует больше денег.
3. Валютный и «фиксинговый» риск. Контракты на американские акции котируются в долларах, а рассчитываются в рублях: итог зависит и от движения акции, и от курса. Фиксинг считает биржа — цена контракта не обязана совпадать с ценой акции на американской площадке в тот же момент.

Разбор того, как считать плечо и на каком движении цены наступает ликвидация, — в материале «Кредитное плечо и ликвидация». Что происходило с российским рынком на прошлой неделе — в обзоре «Индекс Мосбиржи после паузы ЦБ».

Источники

• Мосбиржа с 14 сентября переносит начало основной сессии на 09:00 — «Интерфакс»
• Московская биржа запустит 20 вечных фьючерсов на глобальные активы — moex.com
• Основные торги на Мосбирже с 14 сентября будут начинаться на час раньше — «Ведомости»
• Мосбиржа запустит вечные фьючерсы на биткоин и эфир в сентябре — Investing.com, 17.08.2026
• Мосбиржа запустит 20 вечных фьючерсов на глобальные активы — «Ведомости», 03.09.2026